9月21日，廣州市發改委印發《廣州市氫能基礎設施發展規劃（2021-2030年）》（以下簡稱“規劃”）明確，“十四五”階段(2021-2025年)規劃目標為，形成3.5萬公斤/天(1.3萬噸/年)燃料電池用氫氣制氫能力，形成不低于4萬公斤/天加氫能力(1.5萬噸/年)，可以滿足6000輛以上氫燃料電池車運行用氫需求。

據《證券日報》記者不完全統計，截至目前，全國范圍內已有包括北京、重慶、廣東、河南、陜西等在內29個省或直轄市發布了“涉氫”政策。

有分析人士向《證券日報》記者指出，隨著氫能技術逐漸成熟以及產業擴張，將對新能源市場形成較強的鯰魚效應。作為強有力的新進競爭者，氫能產業的蓬勃興起不僅為“雙碳”目標提供了新的解決方案，對于整個新能源市場而言，也具有很強的推動作用。

氫能產業機遇與問題并存

在“雙碳”政策背景下，我國氫氣需求量將持續增長。據中國氫能聯盟預計，在2030年碳達峰情景下，我國氫氣年需求量將達到3715萬噸，在終端能源消費中占比約為5%，可再生氫產量約500萬噸/年；在2060年碳中和情景下，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，在終端能源消費中占比約為20%，2020-2060年氫氣需求量CAGR35%。

在氫氣供給方面，《規劃》指出，截至2020年，廣州已經形成3500噸/年的供氫能力。同時，已有多個企業準備利用部分棄電、棄風、棄光、棄水資源和電網谷期低成本電力來開展電解水制氫，形成多渠道氫源供給。而從需求方面看，截至2021年4月，在公交、冷鏈、環衛等領域，全市專用車、物流車、公交等領域氫燃料電池汽車投放量近200輛，累計安全平穩運行超過160萬公里。《規劃》實施后，廣州市將建成北、中、南三大供氫中心，以60公里最優供氫距離考慮，能夠保證基本覆蓋整個廣州市，進而有效地降低氫氣運輸成本。

排排網財富研究員劉文婷在接受《證券日報》記者采訪時指出，在“雙碳”目標和能源安全政策的雙重驅動下，氫能產業正在迎來加速發展階段。

劉文婷介紹，作為全球范圍內的制氫大國，我國的電解水制氫技術已經較為成熟，氫氣年產能正在逐年提升，未來隨著新能源發電和電解水制氫技術的升級，制氫成本有望得到進一步下降，從而帶動氫氣產能的大幅增長。

中國文旅創新創業智庫叢書主編張德欣向記者表示，氫能技術正在蓬勃興起，但是離商用和普及還有較長的一段路要走。例如《規劃》提到的加氫站建設，就是解決氫燃料汽車的充能問題，同時，氫燃料電池的續航里程問題，以及在燃料電池到期后的更換成本問題，也會隨著氫能產業的高速發展與擴張，逐漸顯現出來。

黑崎資本創始合伙人陳興文在接受《證券日報》記者采訪時稱：“氫能源板塊的擴張仍需要政府與民間資本進一步合力實現。近期北京、河南、廣州等多地發布了氫能發展政策，也在鼓勵傳統企業往氫能源方向投資與發展，此舉將帶動新一輪巨大的投資創業機會。”

事實上，正如陳興文所說，目前已有多地發布了“涉氫”政策，在保障安全的首要前提下，以需求為導向，積極完善氫能源從建設到供給，再到使用的全產業鏈條。

在9月18日舉辦的2022全球能源轉型高層論壇“能源谷氫能機遇與發展”分論壇上，北京市昌平區委常委、常務副區長楊仁全指出，昌平正在打造先進能源千億級產業集群，將深入實施先進能源產業提質增效行動計劃，升級打造氫能政策2.0版，推動氫燃料電池系統、氫系統、氫能裝備等上下游企業補鏈強鏈。

河南省人民政府辦公廳日前印發的《河南省氫能產業發展中長期規劃（2022—2035年）》中明確，“十四五”期間，重點打造“一軸帶、五節點、三基地”的鄭汴洛濮氫走廊，形成輻射全省和連通陜西“氫能產業集群”、山東“魯氫經濟帶”的黃河中下游氫能產業發展格局。

或成為下一個投資風口

值得關注的是，在多項政策帶動下，已有不少A股上市公司積極參與到了氫能產業鏈的完善工作當中。

廣匯能源方面表示，公司計劃搭建新能源發電+電解水制氫+儲氫+加氫站+氫能燃料重卡應用示范工程。2022年—2023年為氫能產業試點示范、布局階段，開展“綠氫”成本控制及氫能交通應用的示范研究；2024-2027年為氫能交通運輸產業快速發展階段，通過交通運輸場景應用實現氫能產業的綜合利用。

寶豐能源方面在回復投資者問詢時明確，公司目前已形成30000標準立方米/小時電解水制氫產能，將進一步加快太陽能電解制氫儲能及應用項目建設。

國金證券指出，氫能已在國家層面上升至能源重要組成部分，預計到2025年電解槽新增裝機量達到GW級，累計市場規模上百億元。政策的持續出臺推動了國內電解水制氫行業的發展，多家國央企也將入局電解槽行業，推動氫氣上游“制儲運加”一體化發展。

對于氫能源板塊的投資價值，陳興文表示，雖然氫能源板塊就像多年前的鋰電池、風光電，必然迎接一輪又一輪資本的青睞，但從選股層面來看，也要警惕估值過高，泡沫過熱的情況。

“具體來看，相關企業要保持較高的成長速度，包括技術突破和盈利等。放大來看，行業應用場景能夠保持足夠快的擴張速度。”陳興文說。